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在北京地区开展境内信贷资产对外转让试点业务（以下简称试点）是北京外汇管理部落实金融业扩大开放、支持实体经济和经济社会发展的重要举措，对促进北京地区跨境投融资便利化具有重要意义。北京外汇管理部积极推进试点工作，与代理机构北京金融资产交易所（以下简称北金所）保持密切沟通，通过政策培训、座谈、调研等形式，摸清市场需求情况，宣传试点政策。 2022年8月，某资产管理有限责任公司成功在北金所完成挂牌交易，向境外投资人转让6户不良贷款资产包，并在北京外汇管理部办理外债登记备案，标志着首笔不良贷款跨境转让试点业务成功落地。 试点工作的开展有利于境内金融机构充分利用境内外“两个市场、两种资源”进行融资，有利于提升金融服务机构的经营管理水平。北金所合作银行表示，试点拓宽贸易信贷资产和不良资产转让渠道，丰富了信贷资产处置手段，盘活了境内金融机构资产，促进了金融资产优化配置，不仅节约了资金运营成本，还大幅提升资金使用效率。北金所表示，试点有助于引入国外专业不良资产投资机构成熟的价值投资理念，增强金融服务实体经济的能力，推动北金所不断完善不良资产交易专业平台建设，提升资源聚集和信息披露能力。 下一步，北京外汇管理部将持续推动北京地区境内信贷资产对外转让试点业务开展，继续指导北金所完善不良贷款交易平台建设，着力提升地区投融资便利化水平，助力北京“两区”建设再上新台阶。 2022-09-16/beijing/2022/0916/1956.html
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问：国家外汇管理局刚刚公布了最新外汇储备规模数据。请问造成2022年8月外汇储备规模变动的原因是什么？今后的外汇储备规模趋势是怎样的？ 答：截至2022年8月末，我国外汇储备规模为30549亿美元，较7月末下降492亿美元，降幅为1.58%。 2022年8月，跨境资金流动理性有序，境内外汇供求保持基本平衡。国际金融市场上，受主要国家货币政策预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。 当前外部环境更趋复杂严峻，全球经济下行压力加大，国际金融市场剧烈波动。但我国高效统筹疫情防控和经济社会发展，深入实施稳经济一揽子政策，保持经济运行在合理区间，有利于外汇储备规模保持总体稳定。 2022-09-09/beijing/2022/0909/1950.html
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见附件。 附件1：各种货币对美元折算率（2022年8月31日） 2022-09-16/beijing/2022/0916/1952.html
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为精准普及汇率“风险中性”理念，提升北京地区市属国有企业汇率风险管理意识，落实疫情防控背景下“风险中性”常态化宣讲机制，近日，北京外汇管理部会同市国资委、北京地区外汇市场自律机制组织开展第七期“汇心为民”企业汇率风险中性线上宣讲会，线上参会人数200余人。 与会五家银行向参会企业介绍了汇率风险中性理念、北京地区外汇衍生品银企对接公共服务平台相关功能及汇率避险相关外汇衍生产品。北京外汇管理部相关部门就企业汇率风险管理提出建议。 下一步，北京外汇管理部将继续发挥线上宣讲优势，会同相关部门做好靶向宣传、精准施策。同时，引导银行下沉服务重心，积极、精准对接企业外汇衍生品业务需求，全面提升企业汇率风险管理水平。 2022-09-09/beijing/2022/0909/1949.html
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编者按：党的十八大以来，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，中国经济实现了更高质量发展和更高水平开放。国家外汇管理局深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，坚持和加强党对金融外汇工作的集中统一领导，始终把外汇管理工作放到党和人民事业大局中谋划，认真贯彻新发展理念，助力构建新发展格局，坚持统筹发展和安全，坚定不移走中国特色金融发展之路，稳步推进外汇领域改革发展稳定工作，服务实体经济高质量发展，取得积极成效。 党的十八大以来，外汇局坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真落实党中央、国务院“放管服”改革要求，稳步推进贸易外汇收支便利化改革，提高跨境贸易结算效率，着力打造市场化法治化国际化营商环境，切实服务构建新发展格局。 一、构建“越诚信、越便利”的信用管理机制 近年来，外汇局积极回应市场诉求，以优质企业贸易外汇收支便利化政策为切入点，统筹发展与安全，逐步构建起银行分级、企业分类的精准化信用管理机制，支持审慎合规的银行在单证审核、特殊退汇、对外付汇信息核验等方面，为优质企业提供更加便利的结算，贸易外汇收支实现“秒申请、分钟办”。目前，便利化政策已扩大至全国，涉及业务近150万笔，规模近9000亿美元。 企业贸易收支“越诚信、越便利”。在诚信经营的正向激励下，企业内控管理规范化的示范效应逐步显现。优质企业不断完善内部管理，通过信息整合实现货物流、资金流、单据流等的可追溯、可还原，既便利了自身财务资金收付管理，也为银行提供外汇收支便利化服务创造了有利条件。据测算，优质企业适用便利化政策后，贸易外汇收支业务办理时间节省一半以上。 银行审核“越合规、越自主”。便利化政策推动银行提升展业能力，完善事前尽职调查和事中事后监测，为企业提供高效适配的结算服务。银行从交易单证审核向关注企业交易实质转变，更加重视企业信用状况、合规水平和风控能力，对不同主体、不同业务的差异化服务能力和水平不断提升。 二、简政放权优化外汇服务 外汇局始终坚持以人民为中心的发展思想，积极践行惠企利民，在业务流程上做“减法”，在政策支持上做“加法”，为市场主体从事对外贸易活动“降成本、增绩效”。 精简业务流程和材料。深入推进简政放权，经常项目外汇管理行政许可事项由15项减至6项，废止政策法规200余件，整合并制定《经常项目外汇业务指引（2020年版）》，为市场主体提供简洁清晰的政策环境。多措并举为市场主体减负增效，简化名录登记业务材料，取消企业辅导期业务报告，帮助企业减手续、降成本。 提升外汇服务电子化水平。积极贯彻“互联网+政务服务”“互联网+监管”要求，支持企业名录登记全流程“网上办”，实现企业贸易信贷等业务报告在线办理。鼓励银行为企业办理贸易外汇收支时审核电子单证，并通过“信用中国”“单一窗口”和外汇局应用服务平台等多渠道与银行共享企业分类等信用信息，丰富银行真实性审核手段，实现跨境结算安全、便捷。持续推进服务贸易付汇税务备案跨地区、跨银行网上核验，便利“一次备案、多次付汇”，惠及企业超11万家。 加大助企纾困力度。2020年新冠肺炎疫情暴发后，建立外汇政策“绿色通道”，按照“特事特办、急事速办”原则，切实保障防疫物资与资金的及时到位。同时，抢抓疫情防控转向复工复产的时间窗口，放宽具有出口背景的国内外汇贷款购汇偿还条件，取消货物贸易小额特殊退汇业务登记，助力企业恢复活力。2022年9月，开辟外汇“绿色通道”支持四川甘孜泸定县抗震救灾工作，保证地震灾区企业正常外汇收支。 三、积极支持贸易新业态发展 外汇局聚焦跨境电商、市场采购等贸易新业态“小额、海量、电子化”的交易特点，坚持“鼓励创新、包容审慎”原则，主动探索和完善适应外贸新业态新模式发展的管理思路和服务体系，出台一系列优化贸易新业态外汇管理措施，构建贸易新业态高效、安全、低成本跨境结算环境，充分释放市场活力与创造力。 拓宽贸易新业态结算渠道。积极支持符合条件的银行和支付机构凭交易电子信息，为跨境电商等市场主体提供更加便捷、多样、低成本的结算渠道，便利“买全球、卖全球”进入寻常百姓家，助力贸易新业态蓬勃发展。目前，相关贸易新业态外汇结算年业务量超19亿笔。 降低新业态主体经营成本。不断优化贸易新业态管理方式，支持跨境电商企业将境外仓储、物流、税收等费用与出口货款轧差结算，降低资金占用成本，帮助企业更好拓展国际市场。同时，顺应市场采购贸易“多品种、多批次、小批量”特点，支持联网信息平台备案商户在线自助办理收结汇，提高市场采购主体货款结算效率，降低结算时间及汇兑成本。目前，通过联网信息平台自助办理市场采购贸易收结汇比例超七成。 便利中小微主体参与新业态。结合市场诉求出台有针对性的便利化举措，服务中小微新业态主体贸易结算，筑牢培育贸易竞争新优势的微观基础。年涉外收支20万美元以下的小微跨境电商企业无需办理名录登记，约80万家小微商户可线上办理跨境资金结算；个体工商户可通过外汇储蓄账户办理跨境电商、市场采购贸易项下外汇结算，资金安全更有保障。 下一步，外汇局将坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，融入新发展格局，更好统筹发展和安全，以制度创新和科学治理为抓手，以服务实体和便利民生为着力点，增加外汇便利化政策供给，引导银行提升外汇服务水平，切实优化外汇营商环境，支持涉外经济高质量发展。 2022-09-28/beijing/2022/0928/1962.html
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本案例中企业产品竞争力强，具有自主品牌和贴牌产品，畅销国内外，国外销售额占比大。出口主要收入美元，每年营收8亿美元。生产成本比较固定，毛利率稳定，现金回款稳定。企业拥有多个事业部，独立经营、自负盈亏；设有财务公司和汇率风险管理团队。 企业早期汇率风险管理存在较多问题：各事业部随意决定，无专业人员；单边赌汇率涨跌，长时期暴露敞口；与境外机构叙做不熟悉的复杂外汇衍生品；脱离保值本源，进行外汇自营。总结经验教训，企业建立了科学的汇率风险管理机制。 一、组织架构 年初，决策层制定集团总体风险限额，然后分解为各事业部的风险限额。事业部是汇率风险管理的发起者，根据订单信息及时测算汇率风险敞口，自主决定保值时机。财务公司是汇率风险管理的执行者，统筹各事业部的外币头寸管理，对事业部设定套期保值比例限制，受事业部委托与银行叙做交易，跟踪市场走势，给予交易建议，监督完成情况，进行事后评价。 某大型机电制造企业汇率风险管理组织架构 二、管理方法 1.总体目标：达到企业认定的汇率风险中性。 2.风险识别：根据出口订单的确定性计量外汇交易性敞口。 3.套保比例：确定性敞口，为70%—100%；或有性敞口，为20%—50%。 4.期限选择：使用匹配敞口的期限进行对冲。 5.成本传导：套期保值成本计入订单价格，传导至业务前端。 6.授权规则：授权专人与银行询价，叙做交易；授权可叙做的交易品种，禁止高风险产品。 7.设定套期保值产品比例，历史比例为：外汇远期90%、期权10%（未来拟增加期权比例）。 8.订单生成后，10个工作日内完成套期保值交易。套期保值交易匹配收款期限，滚动叙做，减少人为择时。 9.根据市场波动情况调整交易策略，选择期权进行保值。 10.不将按未来汇率评价的套期保值财务效果作为评判标准。 三、管理流程 某大型机电制造企业汇率风险管理流程 综上，目前该企业汇率风险管理制度较从前有了明显改善：力求汇率风险中性，符合大企业“聚焦主业”原则；设置专业外汇队伍，专业人做专业事；通过订单管理科学预测外汇敞口；事业部和财务公司互相配合，互相约束；风险管理中体现“成本性原则”，不追求盈利。 延伸阅读：大型企业集团汇率风险是否需要集中管理？ 大型企业集团一般下辖许多子公司，如果多家子公司产生货币风险敞口，对汇率风险进行集中管理就是比较集约的选择。 （一）分散管理的主要缺点 1. 子公司制定自己的政策，管理的标准、流程、考核、核算不统一，导致集团缺乏统一的管理目标和政策。 2. 子公司以不同口径和准确度预测其汇率风险敞口，集团难以全面了解和评估所面临的汇率风险。 3. 子公司认为没有必要将汇率风险管理情况与集团内相关部门共享，集团业务协同和信息共享差。 4. 忽略了集团内部自然对冲的机会。 5. 子公司内部制定非中性的管理，存在单方向汇率趋势变动的看法，过度对冲或故意不对冲汇率风险敞口。 6. 子公司使用套期保值对冲产品不一，可能存在不适合公司管理的衍生品，不能科学有效地对冲汇率风险敞口。 7. 影响专业知识和经验积累，汇率风险管理经常作为“副业”或其他工作的边缘活动进行，不利于汇率风险管理的专业化、精细化发展。 8. 增加集团内部基础设施的投资（如市场信息系统重复投资、人员团队冗余），增加集团管理成本。 （二）集中管理的主要特征 大型企业集团一般涉外主体众多，经营业务多样，现金流复杂，币种多元，区位不同，各业务单位自身管理能力存在差异，没有一个适用所有公司的汇率风险管理机制。实践中，企业应按照自身业务特征、风险来源、敞口结构和管理目标，结合自身组织架构特点，构建集中管理体系和落地方案。 集中管理不是由集团进行所有的对冲交易，而是强调事前、事中、事后各个阶段管理职能和信息的集中。主要包括：一是对于汇率风险敞口应有统一的识别和认定规则，明确界定管理对象和管理范畴；二是对于风险监测和信息进行集中，包括敞口数据、套期保值交易情况、风险监测以及超权限事件等；三是授权集中，涵盖套期保值比例要求、产品授权、产品期限、权限调整等。但对于套期保值交易执行，应予以适度差异化授权，既充分考虑各成员单位风险水平、管理能力、实施成本和管理难度，增加适当灵活性，满足不同业务类型不同情境下的套期保值需求，又能确保集团外汇风险管理风险可控、过程可控。 2022-09-22/beijing/2022/0922/1958.html
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本案例中的公司自上世纪90年代开始探索国际化发展，迄今已积累30多年的国际化经营经验。2021年，公司海外营业收入超过1000亿元，涉及40多个币种，既有进出口贸易，也有跨境投融资。公司的汇率避险理念，可归纳为“一个原则、三个不做”。 “一个原则”指以自然对冲为主、衍生品交易为辅。自然对冲通过保持外汇收入和支出的币种一致，达到降低或消除外汇风险敞口的目的。但实施难度较高，需要与公司的战略目标和业务实际相匹配。管理方式包括调整结算币种、结算账期，加快运营周转，运用融资工具提前收汇，融资币种和收入币种相匹配等。作为一家大型集团公司，还能通过不同子公司之间敞口轧差来降低整体的敞口余额。衍生品交易目标在于锁定外汇敞口风险。 “三个不做”指：一是看不懂的不做，一般选择基础衍生品，如远期合约和简单期权，尽量避免复杂的衍生品组合。二是带观点的不做，即坚持汇率风险中性，不选择带有明显汇率预期的衍生品。三是多重目标不做，即汇率风险管理以锁定汇率波动风险为唯一目标，不以获取收益为目的。公司对此深有体会：在金融市场上，收益往往伴随着风险；有些机构设计的衍生品强调既“防风险”又“增收益”，往往是因为有意无意忽略了产品中某些风险事件；这些风险事件概率较小，但一旦出现就会引发较大的损失。 得益于成熟的外汇风险管理机制，企业在剧烈的金融市场波动中保持了稳健发展。比如，受全球疫情影响，2020年3-4月各种非美货币对美元出现大幅贬值，以巴西雷亚尔为例，期间最高贬值达到31%，正是因为公司提前对敞口进行了锁定，有效保障了在巴西销售的业务利润，避免了近1亿元的汇率损失。 延伸阅读：企业汇率风险管理策略有哪些？ 企业汇率风险管理的主要策略包括风险对冲、使用人民币计价结算、价格转嫁等。 （一）风险对冲 风险对冲根据方式可分为金融对冲和经营对冲；根据是否运用外汇衍生品，可分为衍生品对冲和自然对冲。 金融对冲是指企业运用外汇衍生品及外债等工具开展套期保值。经营对冲是指企业通过经营活动、匹配自身收支币种和周期进行自然对冲。企业根据自身经营状况可采取不同方法。代表性的方法包括：将境内母公司与海外生产基地之间的交易敞口轧差；提前或推迟外币支付结算时间；将生产基地转移到海外，消除出口产生的汇率风险（海外需为独立法人，且计价货币和转移目的地货币需保持一致）。 衍生品对冲是指利用外汇市场衍生品对冲汇率风险，是金融对冲的主要手段，运用的衍生工具包括外汇远期、外汇期权及其他外汇衍生品。自然对冲是指通过持有相同币种的外币债务或债权、调整收支周期，将外币债权与债务相抵来降低企业外汇风险敞口。包括调整外债和经营对冲等方式。 （二）使用人民币计价结算和价格转嫁 若企业在进出口贸易中使用人民币计价结算，就不会产生汇率风险。 价格转嫁是指当汇率向不利方向变动时，企业可以将对应的成本通过报价转嫁给贸易对手。例如，出口企业在人民币升值时提高以外币计价的出口价格，将汇率风险转嫁给客户。 2022-09-22/beijing/2022/0922/1957.html
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当前，跨境电商、外贸综合服务企业等贸易新业态日益成为促进外贸转型升级，推动贸易高质量发展的新动能。与传统贸易相比，外贸新业态交易具有小额、高频、笔数多的特点，对高效便捷的资金结算有着较强诉求。近年来，北京外汇管理部深入贯彻落实国务院关于加快发展外贸新业态新模式的决策部署，支持辖内支付机构为外贸新业态市场主体提供高效的跨境资金结算服务。2021年全年，北京地区8家支付机构累计为跨境电商办理跨境外汇收支2.2亿笔，金额逾50亿美元。同时，北京外汇管理部主动回应市场主体诉求，针对跨境电商B2B出口模式和特点，在国家外汇管理局的指导下，落地“银行+外贸综合服务企业”跨境资金结算模式，拓宽贸易新业态结算渠道，提高结算效率、降低结算成本。 试点“银行+外贸综合服务企业”结算模式的易单网是一家专注于建筑材料领域的“B2B跨境电商和外贸综合服务”平台，为境内生产企业与境外买方搭建交易平台，并提供通关、物流、外汇等方面的外贸综合服务。区别于B2C模式跨境电商，易单网的出口商品具有单笔订单金额高、执行周期长和收款次数多等特点，对跨境收结汇业务提出了新需求。为更好满足外贸综合服务企业的结算业务诉求，北京外汇管理部会同相关银行和企业，经过反复调研论证，采取银行与外综服企业系统直联方式，为入驻平台的企业卖家提供线上货款收结汇服务。 “在线就可办理资金收汇，货款当日即完成了结汇入账，也无需反复向银行提供材料，满足了便捷合规安全的跨境收款需要。”落地首笔业务的企业表示。该企业通过易单网向印尼企业出口了一批“短切毡”，中信银行北京分行根据企业网上发出的结算指令，为其办理了3.5万美元货款的收结汇。相较以往，到账时间缩减了3-5个工作日。中信银行北京分行表示，银企系统对接，对银行来说能够直接获得客户信息和交易信息，资金流、信息流、物流全程可控，可以更好地开展贸易背景和业务真实性审核。未来银行还将以供应链金融为核心，为易单网上注册的中小企业客户提供贸易信贷、融资等延伸金融服务，更好地助力生产型企业发展。此外，易单网也表示，企业办理线上收汇业务，还可在线积累信用，获得平台更多信用增值服务。 下一步，北京外汇管理部将全面贯彻落实中国人民银行、国家外汇管理局关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的23条举措，支持更多符合条件的银行和支付机构为跨境电商、外贸综合服务企业等贸易新业态提供安全、高效、低成本的跨境资金结算服务，充分发挥金融支持实体经济的作用，助力贸易新业态持续健康发展。 2022-09-30/beijing/2022/0930/1963.html