作為企業匯率風險管理的主要工具，我國外匯衍生品市場已基本具備國際成熟產品，形成了遠期結售匯、外匯掉期、貨幣掉期和期權及其組合等多品種的基礎產品體系。2023 年，我國人民幣外匯市場累計成交35.8 萬億美元，即期和衍生品分別成交12.7 萬億美元和23.1 萬億美元，衍生品在外匯市場交易總量中的比重為64.5%。其中，遠期、掉期、期權分別成交0.6 萬億、21.0 萬億、1.5 萬億美元。截至2023 年末，境內已有127 家銀行具有外匯衍生品業務資格，包括大中小型和中外資各類銀行，市場服務可覆蓋全國各地。

辦理流程

1. 交易前

（1）風險評估。企業需接受銀行金融衍生品適合度評估，並提供相關證明和授權材料。

（2）協議簽署。完成適合度評估後，企業與銀行簽署外匯衍生品主體協議，明確交易規則。

（3）開立賬戶。企業在銀行開立滿足結售匯產品需要的資金核算賬戶，用以繳納保證金及資金交割等。

（4）背景審核。銀行按照“了解業務、了解客戶、盡職審查”的原則，確認企業具有對沖外匯風險敞口的真實需求。

（5）風險管理。企業在辦理外匯衍生品業務時，應按照銀行要求按比例繳納保證金或其他合格金融資產質押，作為交易履約保證；對於符合一定準入條件且授信額度充足的企業，可按照銀行規定使用扣占授信方式辦理外匯衍生品業務。

2. 交易中

（1）交易申請。企業填寫外匯衍生品交易委託書，認真閱讀並承諾知曉相關風險提示。

（2）交易受理。銀行核實客戶准入、適合度評估等情況。

（3）交易審批。銀行受理企業申請後，啟動內部受理流程，基於“了解業務、了解客戶、盡職審查”的原則，對企業申請辦理的外匯衍生品業務開展實需背景審核。

（4） 交易達成。交易達成後，銀行向企業出具外匯衍生品成交確認書/證實書。

3. 交易後

（1）存續期管理。銀行定期計算客戶衍生合約浮動盈虧並形成市值評估報告，及時告知企業；需要追加保證金的，提示企業補繳保證金。

（2）交易到期交割。企業辦理外匯衍生品全額結算交割時，提供有效憑證或商業單據進行真實需求審核；銀行審核無誤後，與企業完成資金全額結算交割。企業辦理外匯衍生品差額結算交割時，由銀行按衍生品簽約時的不涉及外匯收支的跨境貿易和投融資、金融交易、合并財務報表等實需背景，與企業按約定辦理資金差額結算交割。

（3）特殊處理。在合約交割日前或合約交割日因真實需求背景發生變更而無法履約的，企業可向銀行申請對應金額的反向平倉或展期、到期部分交割和分批交割等特殊處理。

4. 交易渠道

（1）線下櫃檯式交易渠道。企業通過現場諮詢、電話等方式向銀行詢價，再至銀行櫃檯現場提交紙質單據完成交易。同時，企業需自行建立外匯衍生品台賬以備存續期及到期交割管理。

（2）線上自助式交易渠道。通過線上一體化交易平台、網上銀行、銀企直連繫統等渠道，企業財務人員可自主盯盤、擇機交易，管理人員也可掌握交易全貌，全局把控匯率風險。相比線下櫃檯交易，線上交易具有即時價格展示、即時交易達成、資金即時入賬等優勢。

註：辦理流程根據行業慣例整理，每家銀行可能存在展業差異，詳詢具體辦理銀行。